2011年10月，中債信用增進(jìn)投資股份有限公司為佛山市2011年度第一期中小企業(yè)區(qū)域集優(yōu)票據(jù)提供全額不可撤銷連帶責(zé)任保證，保證的范圍為本次區(qū)域集優(yōu)票據(jù)存續(xù)期限內(nèi)7家聯(lián)合發(fā)行人應(yīng)償付的3.59億元本金及其利息和相關(guān)費(fèi)用。本期區(qū)域集優(yōu)集合票據(jù)發(fā)行人涉及的行業(yè)包括陶瓷、化工及通用設(shè)備制造等。經(jīng)大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司綜合評(píng)定，7家中小企業(yè)發(fā)行主體信用級(jí)別均在BB+至BBB+之間。
本次信用增進(jìn)服務(wù)中，中債信用增進(jìn)投資股份有限公司引入“區(qū)域集優(yōu)”創(chuàng)新模式，通過(guò)中債公司的增信，幫助佛山市7家中低信用等級(jí)的企業(yè)實(shí)現(xiàn)首次直接債務(wù)融資，拓寬企業(yè)融資渠道，降低綜合融資成本。“區(qū)域集優(yōu)”的模式是依托地方政府經(jīng)濟(jì)管理部門、金融宏觀調(diào)控部門，聯(lián)合承銷機(jī)構(gòu)、信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)，建立貫穿發(fā)行遴選、信用增進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)緩釋、后續(xù)管理等環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)分散分擔(dān)機(jī)制，共同推動(dòng)中小企業(yè)依托銀行間債券市場(chǎng)開展直接融資。“區(qū)域集優(yōu)”模式的核心是引入地方政府財(cái)政資金的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，即：如果在“區(qū)域集優(yōu)”框架下中債公司增信的債券出現(xiàn)違約損失，由政府建立的發(fā)展基金承擔(dān)不超過(guò)發(fā)行額一定比例的有限代償責(zé)任，以體現(xiàn)政府對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)融資的支持。與此相應(yīng)地，中債公司適當(dāng)降低發(fā)行企業(yè)的遴選標(biāo)準(zhǔn)，從而支持更多的地方企業(yè)通過(guò)直接債務(wù)融資市場(chǎng)進(jìn)行融資，推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
在“區(qū)域集優(yōu)直接債務(wù)融資服務(wù)方案”融資模式中，中債公司的職責(zé)包括：第一，聯(lián)合市場(chǎng)參與主體確定企業(yè)遴選標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)助地方政府開展企業(yè)遴選工作；第二，為地方政府遴選的符合發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)的中低信用等級(jí)企業(yè)提供信用增進(jìn)，拓寬企業(yè)融資渠道，發(fā)揮債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施作用；第三，協(xié)助地方政府建立直接債務(wù)融資發(fā)展基金，充當(dāng)?shù)胤秸С种行∑髽I(yè)融資的顧問(wèn)；第四，把握工作進(jìn)度，制定工作標(biāo)準(zhǔn)，匯總各方信息，推動(dòng)項(xiàng)目持續(xù)開展。
